{"id":305,"date":"2020-04-04T12:00:09","date_gmt":"2020-04-04T16:00:09","guid":{"rendered":"https:\/\/williamfrenn.com\/?p=305"},"modified":"2020-04-10T14:09:38","modified_gmt":"2020-04-10T18:09:38","slug":"les-produits-maison","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/articles-fr\/les-produits-maison\/","title":{"rendered":"Les produits \u00ab maison \u00bb des institutions financi\u00e8res : \u00e0 prendre ou \u00e0 laisser ?"},"content":{"rendered":"<h2><\/h2>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">Un produit \u00ab maison \u00bb est un produit financier con\u00e7u par une institution financi\u00e8re pour n\u2019\u00eatre vendu que par ses conseillers de fa\u00e7on exclusive ou quasi exclusive. Ces produits propri\u00e9taires ne constituent qu\u2019une part infime des produits, parmi la panoplie disponible sur le march\u00e9. Pourtant, au sein de certaines grandes firmes, des strat\u00e9gies en vigueur incitent les conseillers \u00e0 privil\u00e9gier ces produits en \u00e9laborant le portefeuille de chaque client. Ainsi, facilit\u00e9 d\u2019acc\u00e8s, complaisance, primes annuelles, commissions ou autres incitatifs p\u00e9cuniaires seraient li\u00e9s \u00e0 la vente de ces produits\u2026 Et ce, au profit de produits tiers, comme des fonds communs g\u00e9r\u00e9s par des fonds d\u2019investissement ind\u00e9pendants, externes, qui pourraient s\u2019av\u00e9rer mieux adapt\u00e9s aux objectifs du client. Le tout pose de s\u00e9rieux enjeux \u00e9thiques dont, et non le moindre : le conflit d\u2019int\u00e9r\u00eat.\u00a0<\/span><\/h3>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">En d\u00e9cembre 2016, les Autorit\u00e9s canadiennes des valeurs mobili\u00e8res (ACVM) ont abord\u00e9 ce sujet en publiant l\u2019<\/span><a href=\"https:\/\/lautorite.qc.ca\/fileadmin\/lautorite\/reglementation\/valeurs-mobilieres\/0-avis-acvm-staff\/2016\/2016dec15-33-318-avis-acvm-fr.pdf\"><span style=\"font-weight: 400;\">Avis 33-318<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400;\">, intitul\u00e9 <\/span><i><span style=\"font-weight: 400;\">Analyse des pratiques de r\u00e9mun\u00e9ration des repr\u00e9sentants<\/span><\/i><span style=\"font-weight: 400;\">. Un propos qui a \u00e9galement interpell\u00e9 les conseillers dits ind\u00e9pendants. Dans ce document, on lit qu\u2019en raison de ces strat\u00e9gies de vente adopt\u00e9es par des institutions financi\u00e8res, <\/span><i><span style=\"font-weight: 400;\">\u00ab les clients pourraient recevoir des conseils inad\u00e9quats et des r\u00e9sultats inf\u00e9rieurs \u00bb<\/span><\/i><span style=\"font-weight: 400;\">. Toutefois, il convient de pr\u00e9ciser que les produits propri\u00e9taires ne sont pas syst\u00e9matiquement moins bons ou moins performants que les produits tiers. En fait, les institutions bancaires ont l\u2019obligation de proposer des produits concurrentiels. Simplement &#8211; et voil\u00e0 le c\u0153ur du probl\u00e8me &#8211; le recours aux incitatifs p\u00e9cuniaires peut parfois mettre une telle pression sur les conseillers, \u00e0 proposer des produits financiers \u00ab maison \u00bb , qu\u2019ils d\u00e9laissent les besoins r\u00e9els du client et les privent d\u2019options potentiellement plus int\u00e9ressantes.<\/span><\/h3>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">C\u2019est pourquoi certains professionnels plaident en faveur d\u2019une plus grande transparence des conseillers et de leurs institutions financi\u00e8res. D\u2019abord, en informant ouvertement les investisseurs des politiques de r\u00e9mun\u00e9ration instaur\u00e9e par ces derni\u00e8res. Un peu comme un m\u00e9decin qui d\u00e9clarerait ne pas recevoir d\u2019honoraires en vantant les m\u00e9rites d\u2019un m\u00e9dicament. Mais en ciblant cet enjeu, un autre, un peu plus subtil, persiste. Car quelques fois, des produits \u00ab maison \u00bb sont exclusifs \u00e0 une institution financi\u00e8re et ne peuvent \u00eatre propos\u00e9s que par les conseillers qui lui sont rattach\u00e9s. Cette situation \u00e9pineuse pr\u00e9cipite la question : qu\u2019adviendrait-il si le client d\u00e9cidait de faire affaires avec un autre conseiller financier ? Devra-t-il vendre les produits \u00ab maison \u00bb qui composent son portefeuille ?\u00a0<\/span><\/h3>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">\u00c0 cela, la r\u00e9ponse est : oui.\u00a0<\/span><\/h3>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">En g\u00e9n\u00e9ral, le transfert d\u2019un portefeuille est une op\u00e9ration simple et sans cons\u00e9quence pour l\u2019\u00e9pargnant. Quand un client d\u00e9cide de travailler avec un nouveau conseiller financier, ses comptes enregistr\u00e9s et non-enregistr\u00e9s passent des mains d\u2019une institution financi\u00e8re aux mains de l\u2019autre. \u00c0 aucun moment le client ne se sentira d\u00e9s\u0153uvr\u00e9. Mais d\u00e8s lors qu\u2019il y a pr\u00e9sence de produits exclusifs, la situation tend \u00e0 se complexifier. Dans ce cas, un client serait par exemple oblig\u00e9 de vendre sa position dans ces fonds \u201cpropri\u00e9taires\u201d. Une transaction rarement souhait\u00e9e, surtout quand elle est pr\u00e9cipit\u00e9e, que le contexte n\u2019est pas propice \u00e0 la vente ou pire encore, qu\u2019elle ait lieu dans un compte comptant engendrant souvent ainsi une facture fiscale sal\u00e9e.\u00a0<\/span><\/h3>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">Il est primordial d\u2019\u00eatre conscient des enjeux li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de produits \u00ab maison \u00bb. En sachant en avance s\u2019ils peuvent \u00eatre d\u00e9tenus par des tiers, <\/span><b>le client s\u2019assure qu\u2019il ne restera pas captif de son institution financi\u00e8re<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Et principalement, il conserve la libert\u00e9 de changer de firme de courtage si la gestion ne r\u00e9pond plus convenablement \u00e0 ses objectifs financiers ou personnels, sans jamais en ressortir perdant.<\/span><\/h3>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400;\">En tant que <\/span><span style=\"font-weight: 400;\">courtiers en valeurs mobili\u00e8res ind\u00e9pendants<\/span><span style=\"font-weight: 400;\">, nous pouvons vous proposer une large gamme de produits. Seuls vos besoins orienteront toujours nos recommandations. <\/span><\/h3>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p class=\"p1\">\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"&nbsp; Un produit \u00ab maison \u00bb est un produit financier con\u00e7u par une institution financi\u00e8re pour n\u2019\u00eatre vendu que par ses conseillers de fa\u00e7on exclusive ou quasi exclusive. Ces produits propri\u00e9taires ne constituent qu\u2019une part infime des produits, parmi la panoplie disponible sur le march\u00e9. 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