{"id":273,"date":"2020-03-02T09:37:58","date_gmt":"2020-03-02T14:37:58","guid":{"rendered":"https:\/\/williamfrenn.com\/?p=273"},"modified":"2020-04-09T19:36:42","modified_gmt":"2020-04-09T23:36:42","slug":"outils","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/articles-fr\/outils\/","title":{"rendered":"Des outils pour comprendre la performance de ses placements"},"content":{"rendered":"

Des outils pour comprendre la performance de ses placements<\/b><\/h2>\n

Un investisseur* peut parfaitement \u00eatre satisfait de la performance de son portefeuille. Mais cela suffit-il \u00e0 conclure qu\u2019il a bien optimis\u00e9 son rendement? En th\u00e9orie, pas n\u00e9cessairement. Dans ce cas, comment s\u2019assurer que son portefeuille performe r\u00e9ellement?<\/span><\/h3>\n

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Gr\u00e2ce \u00e0 des sites comme<\/span> Morningstar.ca<\/span><\/a>, les investisseurs ont acc\u00e8s \u00e0 l\u2019historique des rendements de nombreux fonds communs de placement. Pour chacun, on retrouve des informations telles que leur quartile de performance et comment il se compare \u00e0 d\u2019autres fonds de la m\u00eame cat\u00e9gorie.\u00a0<\/span><\/h3>\n

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Une chose \u00e0 savoir : acheter un fonds commun correspond \u00e0 faire l\u2019achat d\u2019une gestion. Il n\u2019est pas rare qu\u2019au moment de l\u2019achat, cette gestion passe par une phase de sous-performance.\u00a0 Autrement dit, son rendement est inf\u00e9rieur \u00e0 ce qui est attendu. Or, si une gestion est bien choisie, elle affichera \u00e9ventuellement un rendement ad\u00e9quat et une bonne croissance. Cela peut prendre trois, cinq, voire dix ans. C\u2019est pourquoi l\u2019investisseur devrait se montrer patient envers la gestion qu\u2019il ach\u00e8te. De bons gestionnaires de portefeuille (comme Benjamin Graham, David Dodd ou Warren Buffett) ne se pressent pas. Ils \u00e9valuent le potentiel qu\u2019ont des entreprises \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer du profit sur le long terme. Une approche qui repose notamment sur l\u2019analyse des b\u00e9n\u00e9fices d\u2019une compagnie des dix derni\u00e8res ann\u00e9es.\u00a0<\/span><\/h3>\n

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Comme il a \u00e9t\u00e9 mentionn\u00e9 plus haut, certains sites permettent aux investisseurs d\u2019en apprendre davantage sur le rendement des fonds communs dont ils disposent. Mais pour un portefeuille compos\u00e9 \u00e0 majorit\u00e9 de fonds communs, regarder uniquement les rendements individuels peut s\u2019av\u00e9rer une d\u00e9marche trompeuse. Prenons un fonds commun avec un rendement \u00e9lev\u00e9 mais dans lequel l\u2019investisseur ne d\u00e9tient qu\u2019une tr\u00e8s petite part. Ce rendement, bien qu\u2019il soit excellent, influera tr\u00e8s peu sur la performance globale du portefeuille. Pour bien \u00e9valuer son rendement, il est pr\u00e9f\u00e9rable d\u2019en conserver une vision d\u2019ensemble.\u00a0<\/span><\/h3>\n

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Quant \u00e0 un portefeuille compos\u00e9 d\u2019actions ou d’obligations d\u00e9tenues directement, il est tout \u00e0 fait possible de comparer leur rendement \u00e0 un indice appropri\u00e9. S\u2019agissant par exemple d\u2019actions canadiennes, ces derni\u00e8res seront comparables \u00e0 l\u2019indice S&P\/TSX compos\u00e9, qui simule la performance de la bourse de Toronto. Il est d\u00e9duit \u00e0 partir de la valeur des actions de ses 230 entreprises majeures. \u00c9videmment, il est toujours question d\u2019une seule cat\u00e9gorie d’investissement dans un portefeuille qui en contiendrait plusieurs autres. La m\u00eame r\u00e8gle s\u2019applique : privil\u00e9gier une vision d\u2019ensemble. Et pour cela, la pond\u00e9ration joue un r\u00f4le-cl\u00e9.\u00a0<\/span><\/h3>\n

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La pond\u00e9ration comme outil de comparaison<\/b><\/h3>\n

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Si un portefeuille est compos\u00e9 \u00e0 30 % d\u2019actions canadiennes, 20 % d\u2019actions am\u00e9ricaines, 30 % d\u2019actions \u00e9trang\u00e8res (et une balance en obligations), cette pond\u00e9ration sera utilis\u00e9e pour comparer son rendement \u00e0 celui d\u2019un autre portefeuille qui d\u00e9peint le m\u00eame profil d\u2019investisseur. On peut \u00e9galement le comparer \u00e0 un portefeuille d\u2019indices boursiers avec une pond\u00e9ration \u00e9quivalente (des exemples sont disponibles sur <\/span>Morningstar.ca<\/span><\/a>). En revanche, il ne faut pas oublier de soustraire de ces rendements \u00ab mod\u00e8les \u00bb\u00a0 certains frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition des indices. Des frais raisonnables, li\u00e9s entre autres aux produits financiers ou aux honoraires vers\u00e9s \u00e0 un conseiller si l\u2019investisseur a eu recours \u00e0 ses services pour b\u00e2tir son portefeuille.\u00a0<\/span><\/h3>\n

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Un rendement qui tient compte du risque\u00a0<\/b><\/h3>\n

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On comprendra que l\u2019un des principaux objectifs d\u2019un portefeuille est d\u2019obtenir un bon rendement. Mais pas\u00a0 \u00e0 n\u2019importe quel prix. En d\u2019autres mots, l\u2019investisseur devrait tenter d\u2019atteindre un \u00e9quilibre quasi-parfait entre rendement et risques encourus. Il en existe plusieurs types que nous pourrions r\u00e9sumer ainsi : les risques qui engendrent des pertes r\u00e9cup\u00e9rables (une volatilit\u00e9 des march\u00e9s, ou fluctuation) et ceux dont les pertes \u00e9ventuelles sont permanentes (une faillite). Vous comprendrez qu\u2019un rendement peut parfois \u00eatre \u00ab gonfl\u00e9 \u00bb si l\u2019on accepte des risques plus \u00e9lev\u00e9s. Et in\u00e9vitablement, une telle strat\u00e9gie s\u2019accompagne d\u2019une probabilit\u00e9 de pertes qui sera tout aussi \u00e9lev\u00e9e \u2014 d\u2019o\u00f9, l\u2019importance, d\u2019\u00e9valuer le rendement ajust\u00e9 au risque.<\/span><\/h3>\n

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Une discussion approfondie avec un gestionnaire ou un conseiller professionnel est sugg\u00e9r\u00e9e. Pour l\u2019\u00e9valuation du rendement et du risque de votre portefeuille, n\u2019h\u00e9sitez pas \u00e0 faire appel \u00e0 notre \u00e9quipe. Nous nous ferons un plaisir de partager notre expertise.<\/span><\/h3>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Des outils pour comprendre la performance de ses placements Un investisseur* peut parfaitement \u00eatre satisfait de la performance de son portefeuille. Mais cela suffit-il \u00e0 conclure qu\u2019il a bien optimis\u00e9 son rendement? En th\u00e9orie, pas n\u00e9cessairement. Dans ce cas, comment s\u2019assurer que son portefeuille performe r\u00e9ellement?   Gr\u00e2ce \u00e0 des sites comme Morningstar.ca, les investisseurs […]","protected":false},"author":2,"featured_media":275,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[],"class_list":["post-273","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-articles-fr"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/273","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=273"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/273\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":317,"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/273\/revisions\/317"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/275"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=273"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=273"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/williamfrenn.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=273"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}